¡Hola!
Viendo que la cartera permanente se ha puesto muy de moda los últimos meses me ha parecido que podía ser interesante crear un tema donde aglutinar toda la información posible sobre la misma para que la gente tenga por donde empezar a informarse y preguntar dudas.
¿Qué es la cartera permanente?
Es una cartera muy “sencilla” de perfil conservador compuesta por 4 activos que comparten el mismo peso:
25% de RV
25% de RF a largo plazo
25% de oro
25% de cash (efectivo, RF corto plazo, etc)
Podéis leer sobre ella en el blog de carterapermanente.es, uno de los mejores en castellano sobre el tema.
También podéis leer algo más sobre ella en el blog de @alfinlibre:
¿Qué busca?
Es una cartera conservadora para todo tipo de perfiles, que busca batir la inflación con un margen de entre un 4%-5% adicional.
Usos:
Inversor de perfil conservador o en fases finales de su vida de inversión
Inversión a medio plazo para perfiles de más riesgo que buscan sacar más rentabilidad que los depósitos o cuentas remuneradas
Hay quien incluye parte de su fondo de emergencia. Cuidado, no es una cuenta remunerada ni un depósito. No tiene la misma liquidez y te puedes encontrar en perdidas en el momento de rescatarla.
¿Se puede contratar a través de fondos?
A día de hoy hay dos fondos que replican la cartera permanente:
Sé que en el foro hay muchos compañeros muy partidarios de la cartera permanente, pero yo no lo acabo de ver… (como producto, no como concepto).
Me parecen productos caros para algo que puedes gestionarte tu. Por ejemplo, mantener en un producto un 25% de efectivo, sobre el que tendrás que pagar gastos de gestión, no lo acabo de ver. Aquí corregidme si me equivoco, pero si inviertes por ejemplo 100 EUR en el producto, ellos mantendrán 25 en líquido, pero tu pagarás por la gestión de los 100 totales, cuando en realidad solo están gestionando 75 (menos si descontamos el oro…). Es decir, si cobran por ejemplo un 1%, pagarías cada año 1 euro, en lugar de 0,75 cts si mantuvieses tu ese 25% en líquido por tu cuenta (o incluso en una cuenta remunerada)
Es la principal desventaja que le veo… Me parece bien la alocación de productos si va con tu perfil de riesgo, pero veo mucho más sencillo mantener ese 25% en una cuenta (remunerada o no), te indexas un 25% al SP500 por ejemplo, con otro 25% compras deuda pública o cualquier fondo de RF, y con la parte del oro (que en mi opinión es demasiado grande), pues si tienes donde guardarlos (en casa o en una caja fuerte del banco) te compras los lingotes, que seguro te sale más barato que la cartera permanente, o inviertes en cualquier ETF de oro, que hay muchísimos.
Por supuesto la cartera permanente puede ser más cómoda, pero ya que hablamos de mantener patrimonio a largo plazo, de verdad merece la pena ese sobrecoste?
Una cosa es la cartera permanente como sistema de gestión patrimonial y otra los dos fondos de inversión que la implementan mencionados en el post. Claro que te puedes montar una CP por tu cuenta sin usar esos dos fondos. El consenso parece estar en que solo empieza a valer la pena gestionarlo por ti mismo a partir de un patrimonio considerable, ya que la renta variable es fácil de comprar pero el oro y la renta fija no es son tan sencillos de adquirir y mantener.
A mí personalmente, con unas comisiones del 0,5% de los fondos, aún veo lejos meterme en el tema en rolar bonos o comprar oro físico o custodiado. Lo acabaré haciendo cuando el volumen gestionado lo compense.
Ahora te puede parecer mucho, pero la idea de la CP es no tratar de predecir el futuro, y en periodos de estanflación el oro serviría de reserva de valor. Dejo un diagrama detallado de @river en la charla de Value School
Como concepto creo que el historial de la C.P. lo deja bastante claro, como para no ser partidario…
La renta variable puede ser fácil de entender y gestionar, pero el oro y la renta fija es otro mundo. De los quinientos y pico que poblamos el canal de Telegram de Icaria todavía no ha llegado uno que pueda desmontar los argumentos de Carlos, Muchos somos poco menos que aprendices, pero hay gente en el canal con un nivel inversor muy alto.
@Antonio Es cierto que es relativamente fácil construirse uno mismo una cartera permanente a base de ETC para el oro y de depósitos o cuentas remuneradas para el efectivo. Sin embargo, el hacerlo vía fondo tiene algunas cosas positivas como que al ser un fondo puedes rebalancear entre la cartera permanente y el resto de activos de tu cartera sin pagar peaje fiscal.
Por ejemplo, en el grupo de Telegram de River se ve a mucha gente que combina la cartera permanente con otros fondos o tipos de carteras más arriesgadas.
Un ejemplo es el que ha cambiado su típica cartera 60RV/40RF por 50RV/50CP.
Con eso quedaría una cartera compuesta por:
62,5% RV
12,5% RF
12,5% Oro
12,5% Cash
Además, las comisiones de gestión son lo suficientemente pequeñas como para pensárselo muy muy mucho el hacerlo uno mismo.
Ambos fondos tienen una comisión de gestión de 0,50% (Kronos de hecho no tiene comisión de gestión hasta que no actualicen el folleto) y se quedan en un TER que no llega a 0,70%.
@contrafoque El libro de Carlos me lo he leído (ahora lo va a republicar con una editorial, Anaya creo) y tengo pendiente de leer el que Craig Rowland ahora que lo ha sacado Antonio Rico. ¿Lo has leído? ¿Te importa si los añado al post inicial?
Para los que van con prisas o cuando alguien con conocimientos justitos os pregunta porque se quiere acercar al mundo de las inversiones de manera segura este es un buen video.
Sin ánimo de ofender, que va a decir el gestor de River? Que conste que opino que puede ser un buen complemento para un aparte de nuestra cartera. Tanto river como Icaria.
jaja toda la razón en tu comentario @Chals. yo, que tengo cartera indexada y estoy interesada en CP, leo su racional y me sirve para darle un sentido a la elección de fondos y el reparto de pesos. habrá a quienes el racional no les seduzca porque no estén interesados en una CP. pero es una alternativa como otra para combinar con indexados.
he compartido el articulo de River porque no he encontrado el equivalente en Icaria, pero sí, valdría tanto Kronos como Icaria que ambas son CP.
Así la tengo yo ahora mismo y la verdad es que, aunque estoy contento por su simplicidad, no termina de gustarme el no poder regular a tu gusto el porcentaje de RV/RF total de la cartera.
Ahora estoy planteándome salir de Indexa y contratar fondos indexados en MyInvestor para así poder configurar la cartera más a mi gusto.
