Sobre los PIAS

No inversor. Esto es de primero de contabilidad.
No se puede computar al “Debe”, lo que no tienes, porque estarías en números rojos.

En contabilidad, se computan al “Debe” los gastos y al “Haber”, los ingresos.

En el caso que tratamos, imaginemos que un cliente pone 1000€ en este PIAS y la aseguradora le consigue un beneficio neto del 20%, después de afrontar los costes de adquisición de las participaciones en los fondos que componen la cartera.
Si la aseguradora asume un coste del 0,80% por la gestión de compraventa, el beneficio bruto habrá sido del 20,80%.
En la contabilidad de la aseguradora, veremos un apunte en el debe, del - 0,80 % de 1000€, y un apunte en el “Haber”, del +20,80%.
Pero en la contabilidad del cliente, en el “Haber” aparecerá un incremento de 200€, y en el “Debe” no habrá ningún apunte o coste.

¿Se entiende?

Ahora bien. Si alguien, de forma individual, invirtiera 1000€ replicando la gestión de AEGON, obtendría el mismo beneficio bruto del 20,80%, al que debería restar los mismos costes de adquisición, del 0,80%.
El neto sería el mismo 20%. y en ese caso, reflejaría un beneficio bruto del 20,80% en la casilla del “haber” y un coste del -0,80% en la casilla del “debe”.

Dudo que alguien, de forma individual, pueda replicar la gestión de AEGON con solo 1000€, y dudo que esa persona pueda obtener los resultados que obtiene la aseguradora.

Si me equivoco y alguien cree que puede igualar estos resultados por su cuenta, enhorabuena. Se ahorrará el coste de contratación, y el 1% de comisión de gestión, que nada tiene que ver con los costes accesorios explicados anteriormente,

Aún así. lo que no va a conseguir, es el trato fiscal de un PIAS

Genial @papa2fire.
Pero tu hablas de fondos.
Esto son PIAS.
Ya he dicho mucho sobre esto.
Las condiciones son las que se establecen en la póliza, los costes también, y la transparencia absoluta.

Habrá quien sea capaz de gestionar sus inversiones de forma individual con una cartera de fondos.
Enhorabuena.

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No, obtendría más si es que compra clases limpias.

Ya está explicado arriba (sin réplica) que el efecto fiscal del PIAS, en el mejor de los casos, es irrelevante.

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Todavía no sabemos qué fondos hay dentro del PIAS, qué comisión tienen y si retroceden o no. Pero fíate de mí que si no eres tonto. Transparencia absoluta.

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Transparencia dice JAJAJA. Iba a hacer una respuesta elaborada pero no hay más ciego que quien no quiere ver.

Tu PIAS tiene unos costes por encima del 5% si contamos comisiones por aportación inicial y extraordinaria, comisión de gestión y gastos corrientes de los fondos. Que a ti eso te suponga mala publicidad no es nuestro problema.

Intenté darte la oportunidad de debatir de manera transparente y elegante. En lugar de eso, faltas tanto a la verdad que solo puedo sentir auténtica pena por tus clientes.

Has dicho tantas mentiras que no sé ni por dónde empezar. Y preguntar, para qué? Para que te vayas por la tangente y me vuelvas a sacar una comparación que no tiene nada que ver comparando dos coches. Eso sí, sin decir absolutamente nada.

Hay muchísimas opciones mejores que cualquier PIAS y sí, con ese acompañamiento. Muchas. Que tú mientas solo demuestra una gran falta de ética personal y profesional. De hecho, tal vez deberíamos denunciarte por ello.

Y dices que las rentabilidades publicadas de tu PIAS incluyen los gastos? En serio? El 70% de las aportaciones del primer año, el 2% de las posteriores, el 1% de gestión? Si hubiera entrado con 1000€ en 2019 habría tenido más de 1200€ al acabar el año? Después de todos los gastos mencionados? Coño, paren rotativas y llamen al Financial Times y The Economist!!

Están los fondos de fondos y fondos perfilados que tienen prohibido invertir en clases sucias. Por qué tu PIAS hace eso? Si fuera un fondo de fondos o perfilado de Aegon Asset Management, la gestora de fondos de tu aseguradora, podría replicar esa misma estrategia en varios fondos perfilados, replicando esas cestas de fondos. Eso sí, tendría que coger esos mismos fondos pero en sus clases más baratas. Quién se queda las retrocesiones de los fondos en los que invierte tu PIAS? Sigo esperando tu respuesta a esto. Quien se lo queda? Ya sé que es Aegon, pero quiero ver cómo reconoces esto (no lo veré, lo sé, solo has venido a vender tu producto).

Es ilegal vivir de esas retrocesiones? No. Lo que en fondos de inversión y asesoramiento financiero es ilegal es cobrar doble: por la gestión/asesoramiento y retrocesión de los fondos. Si pido a mi banco asesoramiento puedo recibir:

  • Asesoramiento independiente: la entidad cobra del cliente directamente.
  • Asesoramiento no independiente: la entidad cobra del producto.

Pero vosotros cobráis doble!!! Del producto y del cliente. Por alguna razón, el Estado no se ha metido a regular esto. Ojalá algún día regulen estos chiringuitos financieros. No son chiringuitos oficialmente. Pero lo son.

Tampoco respondes a las rentabilidades surrealistas que el regulador de los seguros permite. Prometer al cliente rentabilidades como un 20% anualizada y quedarse tan pancho.

Y por último, tiene gracia que digas que he entendido algo en una búsqueda de Google cuando he dicho exactamente lo mismo una y otra vez. Simplemente he aportado pruebas. Decías que un PIAS y un fondo no eran comparables (qué comparación de niño de parvulario me sacaste: Al Pacino, un coche?). Te saco que TU REGULADOR dice que lo son y vas y sales por ésa! Qué caradura!!

Te reconozco una cosa, serías un buen director de comunicación de una dictadura porque manipular las palabras de los demás y, por ende, de la gente, se te da de lujo. Tal vez por ello tengas trabajo colocando a pobre gente un producto carísimo y opaco.

Sigo esperando quiénes son los expertos de Aegon que deciden esas carteras. Así al menos intentaría conseguir las respuestas que de ti no hemos conseguido. Pero claro, no los sabemos.

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No tengo nada más que añadir, queda claro que los costes de los fondos los paga el cliente indirectamente (al cual le importa un pepino el asiento contable de la aseguradora). Al final se restan de la rentabilidad del cliente, que es lo que importa.

Si quiero replicar Aegon, puedo comprarme los fondos yo mismo y ahorrarme ese 1%. A los 65 años lo convierto en renta vitalicia y solucionado. Tal y como dice hacienda a día de hoy.

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Recupero este hilo ante un “descubrimiento” que, sorprendentemente, hago en la gran banca.

Caixabank, PIAS con comisión de gestión de “solo” un 1,67%. Gama Destino, tiene sus equivalentes idénticos en FI y en PP. Solo cambia el envoltorio. Y en cartera, ETFs indexados!

Primer PIAS con cartera indexada? Probablemente. Y con costes “decentes”: calculo que al 2% en total no llega, que es muy por debajo que todos los demás. No he sido capaz de encontrar más costes que los que comento.

Edito y añado:
He entrado y he simulado contratación. El PDF viene con datos personales así que compartirlo de manera fácil no puedo. Pero se resume los costes en:
1,67% de gestión
0,14% de gastos corrientes de otros productos y otros costes de transacción
Seguro de vida: prima mensual que va desde 0,0038€ mensuales a 2€ mensuales para personas de 90 años. A partir de ahí, sube a cantidades muy altas hasta superar ligeramente los 20€ mensuales para mayores de 100 años. Coste asumible en mi opinión.

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Y veo en sus KID’s que no tienen mala rentabilidad tampoco.

La Caixa es mi banco de toda la vida y cuando pregunté por sus PIAS no me dieron estas opciones…

Conociendo el “nivel” del personal de muchas oficinas: o no les interesa venderte eso porque les pagan pocos pluses o ninguno, o directamente no tenían ni idea. O si fue antes de 2017, no existían todavía (o al menos no hay rentabilidades previas a ese año).

De momento yo sigo con fondos y plan de pensiones pero le dejo el ojo echado porque si llega el momento de aportar a un plan para mi jubilación y si lo que quiero aportar supera a lo que permita la ley en plan de pensiones, me tocará complementar con otro producto. Y si quiero un PIAS (cuya fiscalidad me atrae), de momento parece ser el único con costes aceptables y decentes.

Lamentable Profeinversor…

¿¿Estás recomendando PIAS de bancos para desviar la atención del PIAS E5 de Aegon, el mejor el mercado???

Por favor, los PIAS son productos del mercado asegurador. ¿Porqué contratarlos en un banco?
Los únicos motivos que se me ocurren son;
Para conseguir rebaja en la hipoteca.
Para hacer un favor a un hermano que acaba de entrar a trabajar.
Por costumbrismo y analfabetismo financiero, (el dinero en el banco).

Contratar seguros en los bancos es como comprar el pan en los estancos.

Bueno, sin entrar más en harina:
PIAS de CaixaBank. Según las fichas adjuntas, en el mejor de los casos, (el 2050), acredita una rentabilidad media del 4,28 % en los 3 últimos años, y no acredita más porque no existía antes de 2017.
Según las mismas fichas, la comisión de gestión es del 1,81 % anual.
Respecto a costes de contratación, no los has mencionado, porque no aparece en la ficha, ni en el documento de datos fundamentales, sino en la propia póliza. También debería aparecer en los proyectos o simulaciones previos a la contratación.
Leed el documento de datos fundamentales del PIAS destino 2050 de CaixaBank, que dice así :
Costes a lo largo del tiempo. La persona que le venda este producto o le asesore al respecto puede cobrarle otros costes. En tal caso, esa persona le facilitará información acerca de estos costes y le mostrará los efectos que la totalidad de los costes tendrá en su inversión a lo largo del tiempo.”
Cuando me aportéis ese dato, hablaremos de los datos de contratación del PIAS E5.

PIAS E5, A&P. Según los datos ya aportados hasta la saciedad, y visibles en la web, acredita una rentabilidad media del 8,08 % en los 3 últimos años, y un histórico de 15 años (desde 2007), ¡que supera el 8,67% de media anual!
La comisión de gestión es del 1% anual, porque los costes accesorios no se repercuten al cliente. Son costes que asume la aseguradora, previos a la rentabilidad publicada.

OJO, porque el 1,81% de coste de gestión de CaixaBank es casi el doble que el 1% de Aegon, y esa diferencia no se nota mucho en los primeros años, pero cuándo el capital va creciendo, es un dineral cada año.

El 1% de 50.000, son 500€.
El 1,81% de 50.000, son 905€.
Según crece el capital, crece el coste, y se suma año y tras año y tras año.
En 10 años con esas cifras, la diferencia en coste de gestión supera los 5000 €, y verás que te va a compensar pagar una comisión de apertura en el PIAS de AEGON, Si o sí.

La comisión de apertura del PIAS E5 A&P, está totalmente justificada, y se explica con total transparencia. Sin duda, quien decide este PIAS y paga por su contratación, ve como compensa.

Cuando expliquéis si el PIAS de CaixaBank tiene o no tiene comisión de apertura, seguimos hablando de este tema.

No es amor de padre, pero sigo diciendo que no ha nacido un PIAS mejor que el Estrategia 5 de AEGON.

Ya puede empezar el bombardeo en el que vais a repetir los mismos argumentos erróneos una y otra vez, pero estoy preparado.

Lamentable @jubilatebien.

¿Estas recomendando tu PIAS para llevarte una comisión en vez de que se la lleve otro?

Qué casualidad que el mismo que lo vende me dice que es el mejor del mercado.

Tu PIAS dice exactamente lo mismo.

En fin, este tema ya cansa. Feliz año.

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Efectivamente. Está explicado, pero si es por ti, o los habituales, está mal explicado.

La réplica la tienes en los 15 hilos en los que yo ya lo he explicado detalladamente y como es.

Pero inversor…. ¿Y quien quieres que te lo diga?
¿Los que ofrecen productos de la competencia?
Que salao….

Que el PIAS E5 A&P es el mejor del mercado, no es una opinión, es algo que se acredita con:

  • Un histórico de 15 años consiguiendo más de un 8% de rentabilidad media.
  • Una permanencia del 98% de los asegurados.
  • Ningún cliente de este PIAS lo ha traspasado a otro.
  • Cientos de clientes de otros PIAS lo están traspasando a este.
  • Tememos un 98% de permanencia, y el 2% que sale, es por cuestiones personales y no por estar descontentos con el producto no con la mediación.
  • Los costes de contratación y de gestión que soporta el cliente, se explican sin omitir una coma. Son los que son. Sin letra pequeña.

Y si. Claro que yo percibo mi comisión. De este y de otros muchos productos que comercializo. No soy una ONG.

No ensucies Salvador, en ningún momento has contestado mis números.

Te repites porque debes pensar que tener no sé cuántos años de rentabilidad del no sé cuánto es respuesta para todo. Te recuerdo que este hilo se abrió para que tú nos hablaras de la doble capa de comisión. Seguimos sin noticias…

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Yo sigo sin haber entendido en qué dices se está equivocando @papa2fire en sus cálculos. ¿Puedes ponernos dónde lo explicas?

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Claro. Lo puedes encontrar el mismo debate y los mismos argumentos en todos los hilos en los que ha salido este producto desde hace 3 años. Yo creo que en más de 10 o 15.
Lo he explicado en nombre propio y con seudónimos, que parece que por aquí gusta más eso de ocultar la identidad.
Es aburrido repetir y repetir lo mismo, pero lo volveré ha hacer.
Dame unos minutos

No por favor, lo mismo noooo. Pero a cuento de qué vienes a este hilo que llevaba meses muerto a repetir lo mismo de siempre? Has empezado el año con mal pie?

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Claro.
Eso es lo que tú y el Clan Anti PIAS queréis.
Fusilar cualquier hilo que suene a
PIAS, pero mientras me queden ganas, no lo voy a permitir

No, corcho! Lo que quiero es que contestes a las preguntas que se te formulan. Pero visto que eso no va a ocurrir, lo que espero es que no revientes otro hilo con parrafadas donde repites una y otra vez la misma historia que ya nos sabemos todos.

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Venga… ¡Feliz año nuevo!
Que se nos olvidan los modales.

@papa2fire, respecto a tu rollo de la doble capa de comisión, acabo de enterarme de que este hilo se abrió para hablar de tú libro.

Insistes en que te explique algo que ni se, ni me importa, y que tampoco importa a quien está pensando en contratar un IBIP (Producto de Inversión Basado en Seguros).

Soy mediador en el asesoramiento y contratación de seguros de inversión. Y no se, ni me importan los costes que asume la aseguradora en la gestión de sus inversiones, como no se si tienen las oficinas en propiedad, si pagan alquiler, o si gastan mucho en luz, calefacción o teléfono.
Son costes internos en los que ni yo, ni los asegurados podemos ni queremos intervenir.

Ningún cliente se cuestiona si su banco, aseguradora, o gestor de fondos, paga mucho de luz, de alquiler o de salario a sus empleados. A nadie se le ocurriría argumentar que si pagará menos en esos conceptos, el cliente podrá percibir rentabilidades más altas o pagar menos mano de obra. Simplemente acepta las condiciones del contrato, o no las acepta.
¿Lo entiendes ahora papafire2?

¿Que Aegon paga comisión a las gestoras de los fondos en los que invierte? Pues claro.
Pero eso no afecta al asegurado del PIAS E5 A&P, porque EL ASEGURADO NO INVIERTE EN LOS FONDOS. El asegurado percibe los beneficios obtenidos por la aseguradora, mediante la estrategia que de inversión que gestiona la aseguradora.
Es la aseguradora la que invierte el capital de millones de asegurados en los mercados y fondos que pública en la póliza, en el documento de datos fundamentales (KID) y en la zona privada de cada cliente.
El asegurado puede ver a diario las participaciones acumuladas en su póliza, el valor de cada participación y el valor total de su inversión.

Por la gestión de esa inversión, el asegurado percibe la rentabilidad neta conseguida por la aseguradora, y la aseguradora percibe un 1 % anual de comisión, respecto al capital acumulado y gestionado.
¿Que la aseguradora selecciona fondos que le dejan beneficio en la gestión de compraventa? Pues enhorabuena. Si con eso los clientes (yo entre ellos) percibimos una rentabilidad que supera el 8 % anual, y que en 2021 ha superado el 12,4%, que más puedo pedir.
Ahora, no me preguntes cuánto gana la aseguradora en esa gestión, porque no lo sé ni me importa. Y a los asegurados tampoco.

¿Que según tú, si inviertes en los mismos fondos, y en los mismos porcentajes, podrías conseguir mayor rendimiento? ¡Bien por ti también! ¡Hazlo!
Pero no me pidas a mi ni a mis clientes, que dedíquelos un solo minuto de nuestro tiempo a esa gestión para ganar un 9% en vez de un 8%. No nos compensa. No te lo puedo decir más claro.

Pero ya te adelanto que si quieres obtener los resultados de Aegon, no te bastará con saber los mercados y los fondos en los invierte. También tendrás que saber cuándo cambiar los fondos, qué porcentajes asignar a cada mercado y en cada momento, y ese es el motivo por el que Aegon cobra un 1 % anual. Por hacer su gestión y obtener sus excelentes resultados.

Por lo tanto, no tiene sentido publicar los mercados y los fondos en los que invierte este producto, porque los porcentajes y los propios fondos varían constantemente.

Repito. La Estrategia 5 de AEGON ¡NO ES UNA CARTERA DE FONDOS!. ES UNA ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DENTRO DE UNA POLIZA DE SEGURO UNIT LINKED (vida/ahorro/inversión).

El asegurado no soporta costes de gestión de fondos, ni doble, triple o cuatriple capa, porque ese coste lo asume la aseguradora.

Amigos, llevo casi tres años defendiendo el PIAS Estrategia PIAS en este foro, antes en nombre propio y ahora con seudónimo, que parece que os gusta más.
Por aquel entonces, no sabíamos nada de PIAS, y aquí solo se hablaba de fondos indexados y planes de pensiones.

Alguno había oído hablar de PIAS por las malas referencias y la mala gestión de mediación de una correduría alemana, que se sigue aprovechando del analfabetismo financiero de los españoles.

Entonces surgió el CAP (Clan Anti PIAS), que sentenciaba que los PIAS eran cosa del demonio y había que fusilarlos.

A base de vaselina, paciencia, y tesón, algunos vais entrando en razón, y vais reconociendo las ventajas fiscales de los PIAS e incluso alguno ya se atreve a recomendarlos.

Eso si. Os siguen costando aceptar que el mejor PIAS del mercado, necesite mediación en la contratación, y algunos se inventan condiciones que no existen. Que si dobles capas, que si altísimas comisiones de gestión, que si falta de información, etc.

Y vamos con @profeinversor. Por favor no inventes costes ni comisiones que no existen, que son las que son y no han cambiado desde hace 15 años, que es cuándo nació el PIAS E5.

Y sobre todo, te pido que no me amenaces con denunciarme de no se que cosa. Por que no eres víctima, no eres cliente mío ni del PIAS E5 y no conoces a ningún cliente IDENTIFICADO, que se sienta perjudicado ni por mi, ni por el PIAS, ni por ninguna de las 4 empresas que intervienen en su gestión.

Tampoco entiendo porqué hablas en plural, salvo que seas el represente del CAP, (“Club Anti PIAS”) y que hables en nombre de todos.

Insisto. No amenaces y denuncia eso que te inquieta. Pero avísame cuando lo hagas porque quiero ver la cara de la persona que reciba tu denuncia, ya sea en la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones o en los juzgados de instrucción.

“Hola, me llamo profeinversor y vengo a denunciar a jubílatebien, por crímenes contra la humanidad, o por cualquier cosa …”

¿Y en que consiste su denuncia?

“Es que jubilatebien dice que tiene el mejor PIAS del mercado y miles de clientes satisfechos, pero yo creo que les está engañando”

¿Y porqué cree usted que jubilatebien está engañando a sus clientes?

“No lo sé. No conozco el sector asegurador, pero no puede ser verdad todo lo que dice. Yo solo digo cosas según me vienen a ver si cuelan, y me molesta que jubilatebien no me de la razón”

Vale…¡Que pase el siguiente!

Bueno. En todo caso, y por si existiera algún cliente insatisfecho con el PIAS E5 A&P de Aegon, voy a explicar los pasos a seguir para presentar quejas, reclamaciones o denuncias.
Os prometo que casi me alegraré si aparece alguno, para darle sentido a esta sin razón.

Lo primero, como es lógico, es dirigirte a tu asesor y hacerle saber tus dudas o quejas. Si no te resuelve el problema, puedes presentar queja o reclamación ante el departamento de atención al cliente, (del mediador o de la aseguradora) y si sigue sin resolverse, ante el Defensor del Asegurado (en la aseguradora). Si aun así no hubiera respuesta satisfactoria, debes presentar denuncia ante la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

No olvides anotar o guardar las gestiones desde la primera (llamadas telefónicas, emails, cartas etc…) hasta la última, para probar negligencias del asesor, mediador o aseguradora.

Si apareciera algún cliente insatisfecho por aquí, me comprometo personalmente en acompañarle en la gestión. Sin compromiso.

Hasta la fecha hemos traspasado cientos de PIAS de otras aseguradoras a nuestro PIAS E5 A&P de Aegon, pero no me consta de ningún cliente del PIAS de Aegon, que haya traspasado a otra aseguradora. A ver si también aparece alguno.

En serio profeinversor, si decides denunciar algo, te recomiendo que lleves pruebas contundentes, porque las denuncias falsas no quedan impunes y el denunciante acaba “escaldao”, indemnizando al denunciado. Eso sin hablar de las posibles repercusiones penales por delitos de injurias y calumnias, tipificados en art. 205 y 208 de Código Penal.

De verdad profe, no sigas por ahí, que vamos a quedar fatal.

Pero si te decides, tal vez también quieras denunciar a las empresas que participan en la gestión y contratación del PIAS E5 A&P.

Son 4, con una excelente reputación y ninguna tiene denuncias hasta la fecha;
Duque&Hontoria. Mi empresa. Ahorro&Proteccion GG, agencia vinculada del Grupo Galilea, que distribuye en exclusiva el PIAS E5 A&P de Aegon desde hace más de 15 años.
Grupo Galilea, primer broker nacional e independiente en seguros, con más de 75 años de historia, 42 corredurías y más de 150.000 pólizas contratadas, trabajando con casi todas las aseguradoras del mercado.
Y por último AEGON, una aseguradora líder en seguros de inversión, con 175 años de historia, 28 millones de clientes en el mundo, 900.000 millones de € gestionados y que opera en España con registro en la DGSFP.
Respecto a la Gestora de la Estrategia 5 en todas sus versiones, (Unit Linked Prima Unica, Prima Periódica y PIAS), también es Aegon.

No sé profe. Todos somos libres de opinar, pero hacerlo sin tener contratada esta póliza y sin que nadie te la halla explicado en persona, me hace pensar que actúas de mala fe.

Y respondo a @Pionono.

Profe miente (si lo hace de mala fe) o se equivoca (si lo hace de buena fe) cuándo dices;

1 [quote=“profeinversor, post:66, topic:7837”]
Tu PIAS tiene unos costes por encima del 5% si
[/quote]

El PIAS E5 A&P tiene un coste de entrada del 70% de la Prima periódica del Primer año, que se deduce de esa prima. e incluye el asesoramiento y acompañamiento de A&P PARA TODA LA VIDA.
Las aportaciones extraordinarias (apex), tienen un coste del 2%, y no tienen nada que ver con la prima o cuota mensual. Son esas aportaciones que se hacen ocasionalmente, para aprovechar oportunidades del mercado y darle mas rendimiento al producto. Normalmente el cliente espera a que su asesor le recomiende cuándo hacerlas y ese 2%, se multiplica en beneficio.
La comisión de gestión anual es del 1% se deduce del capital acumulado a partir del 2º año.
Esa es la única verdad.

También cuando dice;

Aclaro otra vez;

El 70% no es de las aportaciones del primer año, sino de la prima anual, y solo se cobra el primer año (lo entenderás en el ejemplo)
El 1% de gestión del capital acumulado cada año.
El 2% de aportaciones de años posteriores, NO ES CIERTO. Es el 2% de las aportaciones Extra no programadas con la prima periódica mensual.

Y LO EXPLICO CON UN EJEMPLO PRÁCTICO.
La rentabilidad media anual de la Estrategia 5 en los últimos 20 años supera el 8,75%.
En 2021 hemos cerrado con un 12,40%, pero también hay años peores, así que tomaré como ejemplo la rentabilidad media del 8,75%.

El 1 de enero del año xxxx alguien contrató el PIAS E5 A&P con una prima de 1200€ (100€ mes). El coste de contratación fue de 840€.
Además hizo una aportación extra de 6800€, para llegar al máximo permitido de 8000€.
A la “apex” de 6800€ se le aplicó un coste del 2%, que son 136€.
Inversión inicial 1200+6800= 8000€.
Costes 840+136= 976€
Inversión real 8000€-976= 7024€.

Al 8,75% de rentabilidad, a 31 de diciembre del año 1º, ya tendrá 7638€.

El año siguiente, el cliente continuó aportando 100€ al mes (SIN COSTE ALGUNO), consiguiendo la misma rentabilidad y restando el 1% de gestión, a 31 de diciembre del 2º año tendrá 9.515€.
El asegurado ha invertido 9200€, en 2 años, ha amortizado 976€ de costes y ha obtenido 315€ de beneficio neto.
Esto supone un beneficio bruto de 1291€.

Y este ejemplo a 2 años, no tiene el más mínimo interés, porque hablamos de inversión en Renta variable y de un producto pensado para muy largo plazo.
Es a los 10,15 o 20 años, cuando podemos observar el rendimiento de este producto, cuyas rentabilidades quedan libres de impuestos.

Poco más habría que explicar, porque esta es la única verdad.

Todo lo demás, son ganas de perder el tiempo.