¿Que significan las siglas de los índice en Morningstar?

Hablando sobre fondos de inversión estoy intentando de entender en que índice se basa mi fondo de inversión, y la info que encuentro es esta:
Ej. Indice: MSCI ACWI Growth NR USD
Ej 2. Indice: Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR

El índice no debería de ser algo como IBEX35, S&P500… y estos…?
Ahí me pierdo :sweat_smile:

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Indices los hay a patadas.

Los fondos llevan asociado un índice al que se referencian para ver si lo hace mejor o peor que el mismo.

Los índices son una referencia. Que un fondo lo haga mejor o peor que su índice no significa por sí mismo que te esté haciendo ganar o perder dinero.

Sobre los MSCI aquí vas a encontrar respuestas:

https://holainversion.com/indices-msci/

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Los indices que tengo en mis fondos actualmente son estos: MSCI lo entiendo, pero el resto… no encuentro una base donde consultarlos: :sweat_smile:

MSCI ACWI Growth NR USD
Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MS…
MSCI World/Information Tech…
Morningstar EU Agg Tgt Allo…
Morningstar EU Mod Tgt Allo…
BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR
Morningstar EU Mod Gbl Tgt …
MSCI Europe SMID NR EUR
Morningstar EU Cau Tgt Allo…
BBgBarc Global Aggregate TR…
Morningstar EU Mod Gbl Tgt …
BBgBarc Global Aggregate TR…
MSCI AC Asia Ex Japan NR USD
BBgBarc Global Aggregate TR…

Eso que escribes no creo que sean todos índices. Al menos, no de los más conocidos, porque hay muchísimos.

Además, como te han dicho, hay fondos que replican índices, pero hay fondos que no tienen nada que ver con un índice concreto, y que se referencian a varios solo a efectos comparativos.

Lo suyo es coger un fondo concreto y leer el folleto, por ejemplo, y seguramente ahí te cuente en qué consiste el fondo, dónde invierte, etc.

Ejemplo: Morningstar EU Agg Tgt Allo…

Buscando eso en google he llegado a varios fondos, cojamos este por ejemplo https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04PSX

Vemos que:

Benchmark de fondos

|50% BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR , 50% MSCI World Net Total Return

|Benchmark Morningstar| : Morningstar EU Agg Tgt Alloc NR EUR|

Eso de EU Agg Tgt es un benchmark que parece que se ha inventado Morningstar. El fondo este se referencia mitad al BBgBarc y mitad al MSCI. Para entenderlo más, puedes leer el objetivo de inversión del fondo.

La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI World Net Total Return EUR Index (50%) y la rentabilidad del índice Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-10 Year Total Return (50%). Se invertirá entre un 0% y un 75% de la exposición total en renta variable principalmente de emisores/mercados OCDE y hasta un máximo del 25% de la exposición total en países emergentes. Se invertirá en compañías de cualquier capitalización bursátil, sin especial predilección por algún sector o país. Podrá existir concentración geográfica o sectorial. El resto se invertirá en renta fija pública o privada, senior o subordinada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos. Se podrá invertir hasta un 5% de la exposición total en emisores no OCDE y hasta el 15% de la exposición total, en titulizaciones y bonos contingentes convertibles.

En tu mensaje inicial pones que el índice debería ser algo como IBEX35, SP500… Esos son los principales, pero hay muchos más. Si tuvieras un simple fondo indexado sería así, pero con los fondos activos hay de todo.

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Gracias por la aclaración Marc, parece que la historia se complica mas de lo que me gustaria :laughing: