Cuando no te queda otra que desnudarte

[papa2fire]

Podrías plantearte 2 preguntas separadas:

1. Si pudieras invertir en los mismos activos en los que ahora inviertes pero en formato PIAS, la fiscalidad propia del PIAS te beneficiaria o te perjudicaría? En qué casos? Y cuánto?
2. Si invirtieras en los mismos activos en los que invierte ese PIAS por tu cuenta, es decir, cogiendo los mismos fondos en sus clases más baratas y evitases las comisiones propias de ese PIAS, cuántos puntos más de rentabilidad conseguirías? En otras palabras, a cuánto ascienden los gastos reales de invertir en esos activos vía PIAS vs compra directa.

Una tercera pregunta que te puedes hacer es: siendo el fondo de inversión el vehículo estándar, más extendido, más flexible, más transparente, con mayor oferta… merece la pena complicarse? Y otra más, por qué me están intentando vender esto en lugar de un fondo concretamente a mí que tengo poca experiencia?

Yo he llegado a mis propias conclusiones pero no quiero sesgar las tuyas.

Quizá esta lista te evite algún engaño…

@papa2fire

Lo que tu asesor financiero no te contará:

1. Toda predicción es solo una opinión. Los precios hoy muestran la opinión ponderada del mercado. Cada vez que oigas que tal activo, fondo o índice va a subir, piensa que hay otro agente en el mercado que piensa lo contrario y cuyos argumentos no estás escuchando.
2. La interfaz mínima es comprar un fondo de inversión, renta variable o fija según horizonte temporal, con las menores comisiones posibles, diversificado mundialmente y aportando sin mirar precio. El índice se llama MSCI World, las aportaciones mensuales, y la comisión que no supere el 0.5% anual. El mayor valor posible con la mayor sencillez posible. Sin cosas raras. El beneficio marginal de cualquier alternativa más compleja debería compensar los costes y riesgos extra asumidos.
3. Las rentabilidades pasadas no es que no garanticen, es que son IRRELEVANTES. Y de hecho, en la medida en que se usen como argumento de venta, dicen más en contra que a favor.
4. Un índice puede no tener en cuenta dividendos (sin dividendos), tenerlos en cuenta (total return) o tenerlos en cuenta descontando fiscalidad (net return). Si te ponen una gráfica sin dividendos, estás hablando con un estafador.
5. Los fondos seleccionan acciones y te cobran una comisión que se descuenta directamente del liquidativo. Algunos fondos pueden seleccionar otros fondos. Aquí hay doble capa de comisión: la del fondo de fondos y la de los fondos subyacentes. Esta última no te la contarán.
6. Que un fondo tenga retrocesiones significa que parte de la comisión que descuenta del liquidativo, la retrocede al agente que te ha vendido el fondo.
   Combina este punto con el anterior y tienes una engañufa: doble capa de comisión oculta con clases con retrocesión.
7. Los fondos pueden tener “clases”. Formas de invertir en lo mismo pero con distintas condiciones, entre ellas, la comisión. Si no pagan retrocesión se llaman clases limpias. No está de más que te suene la “E”: https://twitter.com/papa2fire/status/1406890454025654279
8. “Este producto es complejo y debe venderse con asesoramiento. Tú eres muy listo por contratarme.”
   Traducción libre: Si no te aíslo, no te engaño. Si no te engaño, no te vendo. Regalarte los oídos es el lubricante.
9. Tu asesor tiene que comer, evidentemente. Si tú no le pagas, otro lo hace. Persigue el dinero y encontrarás al verdadero cliente. Si cobra de las empresas cuyos productos “coloca”, no es independiente (legalmente hablando).